24小时客服电话:400-886-0990 | 会员中心 | 搜索 | 手机网 | 加为收藏 | 网站导航
富宝资讯

富宝资讯 > 稀土

稀土行业:料稀土矿进口不确定性增加

2021-02-03 09:47:11   来源:浙商证券  


  来源:央视新闻


  事件
  据海关总署统计,2020年中国累计进口稀土12.0万吨,与去年同期的10.6万吨相比,增加12.3%,其中美国和缅甸的进口量占总进口量的90%;2020年12月中国出口稀土永磁产品4535.4吨,环比增长17.4%,同比增长15.4%;据央视报道,缅甸领导人被扣押,军方宣布紧急状态。
  投资要点
  由海关进口数据可知,从缅甸进口的稀土矿占总进口稀土矿的23%,折合镨钕占比更高,而缅甸矿生产的氧化镨钕占国内氧化镨钕产量的比例接近10%:从缅甸进口稀土矿2017年-2020年进口量分别为6209吨、15081吨、20197吨和20060吨,目前的进口量占到总进口量的23%,由于从缅甸进口的稀土矿主要是离子型稀土矿镨钕含量要比从美国进口稀土矿高10个百分点,所以从缅甸进口稀土矿的镨钕量占总进口镨钕量的比例更高,而缅甸矿生产的氧化镨钕占国内氧化镨钕产量的比例接近10%。
  从缅甸进口的稀土矿占国内中重稀土矿的供应远超过50%,缅甸政局不稳或为稀土供应带来不确定性2020年从缅甸进口的稀土矿折100%REO为2万吨,而国内离子型稀土矿配额折100%REO为1.92万吨,考虑到国内离子型稀土矿实际生产远未达到配额指标量,那么从缅甸进口的稀土矿占到国内离子型稀土矿供应的比例也远超过50%,未来缅甸政局的不稳定将对稀土行业中的刚需品种氧化镨钕以及重稀土的代表品种氧化镝、氧化铽的供应带来巨大的不确定性。
  尽管过去三年供应端明显增长,但稀土价格的大幅上涨揭示了下游需求增速远高于供应端的增长:国内稀土开采总量由2018年的12万吨增长到了2020年的14万吨,增幅17%;从缅甸进口的稀土矿量由2018年的1.5万吨增长到了2020年的2万吨,增幅33%;从美国进口的稀土矿量由2018年的1.5万吨增长到了2020年的3.9万吨,增幅160%,尽管供应端增幅巨大,但氧化镨钕的价格由2018年的30万元/吨,涨到了现在的46万元/吨,涨幅53%,稀土价格的大幅上涨揭示了稀土行业下游需求的增速远高于供应端的增长。
  稀土永磁产品12月份出口环比同比均大增显示海外需求或已启动:国内2020年下半年以来新能源汽车销量的环比持续上涨、新增风电装机量同比大幅增长、新能效标准的实施倒逼稀土变频空调的渗透率加速上升都大幅拉动了稀土永磁材料的需求增长;我们判断在2021年随着新冠疫苗的普及,海外疫情得到控制后的制造业的复苏将继续拉动需求进一步增长,12月份出口数据已经出现增长,海外需求启动值得期待

 

更多资讯信息,请关注富宝资讯!

富宝资讯免责声明:
富宝资讯所提供的任何信息仅供参考,投资者使用前请予以核实,对于直接或间接采用、转载本文提供的信息而造成的损失,风险自负。媒体合作事宜,敬请联系research@f139.com。

旗下网站:大宗资讯 | 富宝钢铁网 | 富宝有色网 | 不锈钢网 | 铁合金网 | 小金属网 | 稀土网 | 塑料网 | 纸网 | 期货网

网站首页 | 关于我们 | 联系我们 | 服务条款 | 广告合作 | 隐私声明 | 企业文化 | 诚聘英才 | 站点地图 | 帮助中心

沪ICP备05050653号  增值电信业务经营许可证沪B2-20120013   全国免费服务热线: 400-886-0990

富宝资讯版权所有  Copyright ©1997-2012